Moving average envelopes (obálky)

Envelopes (Obálky) jsou jednoduchým indikátorem sestávajícím ze dvou klouzavých průměrů, resp. ze dvou variací jednoho klouzavého průměru.

Jeho konstrukce je následující:

Horní obálka = Emax + y%

Dolní obálka = Emax - y%

Emax = zvolený klouzavý průměr
y% = zvoleny procenta šířky obálky

Horní i dolní obálka tak kopírují vybraný klouzavý průměr ve vzdálenosti, kterou si zvolí sám obchodník. Pokud se například rozhodneme pracovat s EMA21, která má pro teoretické výpočty hodnotu 10 jednotek, tak horní obálka (při 5% hranici) má hodnotu 10,5 a spodní obálka hodnotu 9,5 jednotek.

Copyright © Obr. zhotoven v programu Incredible charts

Použití: Základní předpoklad použití tohoto indikátoru technické analýzy je v tom, že cena se zvykne pohybovat kolem svého klouzavého průměru a v blízkých hranicích - obálkách. Po jejich překročení se vrací zpět do normálu. Vycházejíc z uvedeného, prodej aktiva se odehrává v okamžiku, kdy cena podkladového aktiva prorazí Horní obálku MA, nákup aktiva se odehrává v okamžiku, kdy cena prorazí Dolní obálku MA (očekáváme že se cena vrátí ke své průměrné hodnotě). To platí zejména v případě absence výraznějšího trendu.

Pokud je však trh v trendu, cena se nezvykne pohybovat v celém rozsahu obálky. V takovém případě se většinou pohybuje - od moving average po Horní obálku (pokud jde o rostoucí trend) a od moving average po spodní obálku (pokud jde o klesající trend). Pro obchodování na burze platí, že nakupujeme, jestliže při rostoucím trendu klesne cena od Horní obálky zpět k zvolenému klouzavému průměru (tedy ne až k Dolní obálce) a prodáváme, jestliže při klesajícím trendu cena vystoupí od spodní obálky zpět ke svému průměru.

Moving Average Envelopes jsou velmi podobné Bollinger Bands. Zatímco se však při BB zohledňuje i volatilita trhu, při Moving Average Envelopes se volatilita v úvahu nebere a obálky jsou vždy vzdáleny od zvoleného klouzavého průměru ve stejné vzdálenosti. Je proto vhodné v časech zvýšené volatility trhů, zvětšit šířku obálek o další procenta.

Jednoznačné doporučení na vhodnou periodu EMA a šířku obálek nelze dát. Každý trh má svá specifika, jinou volatilitu, a proto, pokud se rozhodnete obchodovat na základě Envelopes, musíte si na historických datech přepočítat, jaká kombinace klouzavého průměru a šířky obálek nejlépe vystihuje specifika trhu a byla by dostatečně ziskovou. Jediným doporučením je snad to, aby se alespoň 90% všech hodnot pohybovalo v rámci obálek a jen zbývajících 10% přesahovalo jednu nebo druhou hranici.