Tato webstránka používá soubory "cookie" ke zlepšení uživatelské zkušenosti a zabezpečení svého efektivního fungování.

Používáním této stránky souhlasíte s naším používáním souborů "cookie".

Binance exchange banner

Pákové obchodování a Margin na Forexu

Napsal Ing. Peter Badura, PhD, Ekonomická univerzita v Bratislavě. Posted in Forex trading

Na Forexu se obchoduje s obrovskými objemy měn. Klasický lot je na úrovni 100 tisíc jednotek základní měny. Pokud bychom chtěli nakoupit 1 lot měnového páru EUR/USD při kurzu 1,3000, znamenalo by to, že musíme prodat 130 tisíc USD, abychom nakoupili 100 tisíc EUR. Ne každý investor, zvláště ne běžný retailový obchodník, však disponuje takovou vysokou hotovostí. Pro obchodníky, kteří mají jen malé obchodní účty je dobrou zprávou to, že na FX trhu se využívá obchodování na páku. Pákové obchodování znamená, že obchodníkovi ve skutečnosti stačí jen malá část hotovosti na to, aby mohl kontrolovat mnohem větší objem podkladového aktiva.

Výšku páky určuje samotný forex broker, jehož prostřednictvím obchodujeme. Páka (odborný anglický výraz "leverage") je vyjádřena poměrem dvou čísel, například 100/1. Daný poměr znamená, že nám stačí pouze 1 % z požadované ceny na to, abychom mohli kontrolovat celý objem, tedy 100 %. Pokud bychom nakupovali jeden lot měnového páru EUR/USD, což je 100 tisíc EUR, postačovalo by nám na to pouze 1 tisíc EUR. Zbytek, který tvoří 99 tisíc EUR, doplní broker. Nedělá to však zdarma (více zde). Za každý obchod si zaúčtuje buď komisi nebo příslušný spread, případně obojí. Kromě toho je nám denně účtován úrokový diferenciál mezi oběma měnami, takzvaný rollover. Ten musíme zaplatit, i kdybychom drželi pozici jen pár minut, pokud během její držby překročíme stanovené obchodní hodiny – přesneji čas 22:00 GMT.

Určit správný moment na nákup a prodej deviz nám mohou pomoci například různé technické indikátory a signály, které generují. Pokud se například na jejich základě rozhodneme koupit jeden lot EUR/USD, náš vklad ve výši 1 000 EUR by byl zablokován jako záloha. Tato záloha se nazývá margin, proto také říkáme, že na Forexu obchodujeme přes tzv. margin account. Záloha neznamená nenávratnou platbu a není z účtu ani odečtena. Je jen dočasně zablokována, aby z jednoho účtu nebylo možné uskutečnit téměř nekonečné množství paralelních obchodů. Po ukončení obchodu je plně na účtu opět odblokována, pokud skončíme v zisku. V případě, že by hrozilo, že nebudeme schopni pokrýt naše případné ztráty a na účtu nemáme dostatek prostředků, dostaneme od brokera tzv. margin call - výzvu k doplnění marginu (doplnění účtu do takové míry, abychom mohli pokrýt naši část vkladu). Zisky a ztráty by byly na obchodním účtu vyrovnávány průběžně a logicky by se týkaly celého kontrolovaného objemu, což je v tomto případě 100 tisíc Eur.

Pokud by byl pohyb měnového páru EUR/USD na úrovni 70 pips našim směrem a jeho cena by od momentu nákupu vzrostla z 1,3000 na 1,3070, tvořilo by to náš zisk 700 USD (536 Eur). Zisk 536 Eur na zálohu 1000 Eur znamená denní profit na úrovni přes 53 %. Tak, jak mohl obchodník těchto 53 % za jeden den vydělat, mohl je stejně i prodělat. Pro ilustraci, kdyby neměl k dispozici pákové obchodování a v tomto konkrétním případě páku 100:1, jeho zisk by byl 100 krát nižší a tvořil by jen 0,53 %. Páka má enormní vliv na výsledky obchodování každého zúčastněného subjektu a je to hlavní důvod, proč je forex obchodování vysoce rizikové. Vynulovat náš vklad do obchodu je možné v průběhu několika dní (stejně jako je možné jej znásobit). Velikost rizika či zisku je přímo úměrná poskytnuté páce. Pokud je broker ochoten poskytnout páku 50: 1, budou naše zisky a ztráty podstatně nižší než v případě páky 1000: 1 (co se týče poměru zisku nebo ztráty oproti investovanému kapitálu). Pro omezení nadměrných ztrát se využívají obchodní příkazy, jakými jsou například Stop loss nebo propracovanější Trailing stop.

V tabulce níže jsou uvedeny příklady, jak velký margin bychom potřebovali k obchodování lotu, minilotu a mikrolotu v kombinaci s různou pákou.

Páka/Množství Lot Minilot Mikrolot
50:1 2 000 200 20
100:1 1 000 100 10
200:1 500 50 5
500:1 200 20 2
1000:1 100 10 1

Jak lze vidět, při obchodování 1 lotu a páce 50:1, bychom potřebovali minimální kapitál na úrovni 2 000 jednotek base currency. Při obchodování 1 lotu a páce 1000:1 by nám stačilo už jen 100 jednotek.

V případě, že by měnový pár EUR/USD udělal denní pohyb už jednou uvedených 70 pips naším směrem - z hodnoty 1,3000 na 1,3070, znamenalo by to zisk 700 USD (536 EUR). Tento zisk v procentuálním vyjádření znamená zhodnocení investice o 26,8 % při páce 50:1, ale i zhodnocení 536 % při páce 1000:1. Vysoká páka je proto velmi lákavá, zejména pro začínající obchodníky. Na náš vklad 100 USD bychom mohli vydělat až 536 USD celkem a přitom přijít jen o vložených 100 USD. A to je na první pohled výhodná pozice. Do výpočtu však musíme také zahrnout enormní volatilitu forex trhu a naše vlastní obchodní příkazy, které nás mají chránit před enormní ztrátou, ale také snižují efektivitu obchodního systému

Binance exchange banner