Správný výběr akcí

Prvním krokem při výběru akce je uvědomit si, jak jste pokročilý jako obchodník. Pokud již máte za sebou pár pozitivních obchodů, nastudovala nějakou literaturu ohledně obchodování a pravidelně sledujete zprávy z trhu, pak jste stále pouze začátečník. Nikdy se nesnažte přeskočit svou vlastní úroveň - například začít obchodovat akci s větší lot size (množství podílů zobchodovaných v rámci jednoho obchodu vámi obchodované akcie). Tedy pokud začnete obchodovat s lot size 100 akcií, nesnažte se po pár úspěšných obchodech přeskočit rovnou na 500 nebo 1000 akcií. V takovém případě vám akce zlomí krk velmi rychle a zůstanou vám jen oči pro pláč. Rovněž se nesnažte kopírovat styl obchodování úspěšných obchodníků. Každý máme svůj osobitý styl, vlastní úroveň tolerance rizika a ztrát. Co je pro vás ztráta 100 dolarů, to může být pro zkušeného obchodníka 10 000 dolarů. Každý, i ten nejlepší obchodník, musel začít pomalu, postupně krok za krokem. Z tohoto důvodu jsem rozdělil pravidla pro výběr akce pro začátečníky a pokročilé.

Pravidla pro výběr akce - začátečníci:

V počátcích obchodování, byste se měli zaměřit jen na jednu akcii celý den během prvních týdnů obchodování. To vám pomůže porozumět základním informacím o pohybu akce:

• jako akce reaguje hned po otevření trhu?
• kdy je nejlepší čas začít obchodovat po otevření trhu?
• během kterých období v průběhu dne je akce nejvíce a nejméně aktivní?
• následuje vámi vybraná akce celkové směrování trhu? Pokud ano, jaká je její korelace s vývojem trhu (zda je tržním lídrem, nebo se jen "veze" na celkové síle / slabosti trhu)?
• na kterých levelech (cenových úrovních) se nachází support (kupující) a resistance (prodávající)? Jak akce reaguje když se dostane do blízkosti těchto levelů?

Naučení se těchto základních informací sledováním jen jedné akcie, během prvních týdnů obchodování, vám umožní vytvořit si dobré návyky, které budete později aplikovat při každé nové akci, kterou se rozhodnete obchodovat. Budete si schopni zařadit jednotlivé akce do vlastních skupin podle stylu obchodování té které akce, a tak budete schopni rychleji přecházet mezi jednotlivými akcemi, dokonce obchodovat více akcí najednou. Ještě jednou, toto je velmi pomalý proces, který není možné přeskočit, pokud chcete být v obchodování úspěšní.

Na začátku při výběru konkrétní akce by se začátečníci měli zaměřit na tyto čtyři hodnoty:

1. Cena - jakákoliv akce s cenou nad 100 dolarů se stává stále složitější k obchodování. Cenové rozpětí, na jaké by se měly začátečníci dívat, je od 10/15 dolarů po 70/80 dolarů za akcii.
2. Volume - představuje množství akcií zobchodovaných v rámci dané akce během jednoho dne. Minimální hranice průměrného denního volume akce by pro začátečníka měla být 3-4 miliony akcií. Čím větší je volume, tím více možností má obchodník vystoupit z pozice, obchodu, který se ukáže jako nesprávný. V závislosti na velikosti volume se rozlišují akce na takzvané Thick (hrubé s velkým množstvím zobchodovaných akcií) a Light (lehké akcie).
3. Volatilita a Korelace - je měřena ukazatelem Beta. Beta nám ukáže, v jakém vztahu je pohyb akcie k celkovému pohybu trhu. Pokud je Beta rovná jedné, akce má 100 procentní korelaci s trhem, tedy pokud se trh pohne o jedno procento, akce se pohne o jedno procento ve stejném směru. Pokud se rovná 2, znamená to, že se akce hýbe stejným směrem jako trh, a to dokonce 2x rychleji. Obecně: Pokud má Beta pozitivní hodnotu, akce se hýbe stejným směrem jako trh, pokud negativní, akce se hýbe opačným směrem. Výška Beta koeficientu zase určuje, kolikrát rychleji nebo pomaleji se vybraná akce pohybuje ve srovnání s trhem. Volatilita v Thick volume akcích je nižší než v Light volume akcích, protože je potřebný mnohem silnější pohyb trhu, aby se Thick volume akcie začaly drastičtější pohybovat. V Light volume akcích stačí mnohdy malý nákupní nebo prodejní zájem a cena akcie může prorazit své levely směrem nahoru nebo dolů. Pro začátečníky je vhodná úroveň Bety v rozmezí 1 až 2, vyšší hodnoty s sebou přinášejí vyšší riziko ztrát.
4. Day range - denní rozpětí - jak jsem již zmínil, v obchodování nechcete zaměřit svou pozornost na akce, které se nehýbou. Podívejte se na tento příklad: na začátku obchodování byste měli začít s lot size 100 podílů (tedy vstupovat do obchodu s velikostí 100 akcií). Pokud provedete long (nákup) obchod a akce se pohne 1 cent vašim směrem, právě jste vydělali jeden dolar. Pokud si vyberete na obchodování akci, která má denní cenové rozpětí 30-40 centů, limituje tím své zisky (budoucí zisky samozřejmě, protože na začátku byste se spíše měli zaměřit na omezení svých ztrát). Tedy pokud nejsilnější pohyb v rámci akce v daném dni je jen 20 centů, libovolným směrem, pak váš maximální profit je pouze 20 dolarů v této akci. A samozřejmě je zde velká pravděpodobnost, že tento pohyb zmeškáte nebo nebudete v obchodě v době, kdy se pohyb uskuteční. To jen způsobí váš hněv a frustraci, což častokrát vede k takzvanému overtradingu - přílišnému obchodování, které může způsobit a často také způsobí ztráty. Proto navrhuji vybírat si na obchodování akcie s minimálním denním cenovým rozpětím 2-3 dolary. Při takovém zvýšeném pohybu narůstají i vaše potenciální ztráty. Ty však můžete limitovat využitím Stop Loss.

Po zohlednění těchto hodnot následuje výběr konkrétní akce. Při tomto výběru doporučuji dva hlavní zdroje podpory:
Prvním z nich je Graf akce. Díváním na graf akcie získáte okamžitě velmi jasnou představu o historii pohybů v akci, hned můžete vidět kde jsou levely, jak velké je denní volume, zda jsou pohyby přímočaré (tedy zda jsou v nich chartpatterns - grafické obrazce, které představují základ technické analýzy, snadno čitelné nebo ne) a podobně. Ale k prohlížení grafu konkrétní akce potřebujete znát ticker (symbol), tedy označení, pod kterým akce obchoduje na konkrétní burze (jedno, dvě nebo tři písmena v symbolu znamenají, že akce je obchodovaná na NYSE. Čtyři písmena zase poukazují na NASDAQ. Například X - US Steel se obchoduje na NYSE, AAPL - Apple Inc. na burze NASDAQ).

V případě, že neznáte ticker, druhým zdrojem podpory je nástroj Deluxe Stock Screener, který si můžete stáhnout ze stránky MSN. V tomto nástroji si nastavíte hodnoty kritérií již zmíněných v tomto textu a výsledkem bude seznam akcí, tyto kritéria splňujících, spolu s jejich tickerem.

Při aktivním obchodování je velmi dobrou pomůckou mít jeden z grafů na obchodnické platformě zaměřený na zobrazení akcí, které se hýbou stejně jako vámi obchodovaná akce (jsou tedy s tou vaší ve velmi vysoké: 90-95 procentní korelaci). Pro zjištění těchto akcí je potřebný correlation tracker (sledovač korelace), který vám po zadání tickeru vaší akce a vámi vybraného časového období vyhodí akce s nejvyšší korelací pohybů s vaší akcí. Jeden takový correlation tracker můžete najít na stránce SPDR Index, kde kromě akcí s nejvyšší korelací k vaší akci můžete najít i korelaci k odvětvovým indexem (Sector SPDRs), jakož i odvětvovým HOLDRs - cenným papírům vydanými trustem (například Merrill Lynch), které jsou složeny z více akcí podnikajících v konkrétním odvětví.

Znalost, zda je vaše akce součástí nějakého indexu také napomáhá při obchodnických rozhodnutích. Pokud se totiž hýbe index (tedy košík více akcií v daném sektoru) jedním směrem a vaše akce ne, je zde možnost, že se nakonec pod vlivem ostatních akcí z daného sektoru pohne stejným směrem, díky čemuž získáváte mírnou informační výhodu.

Příkladem HOLDRs je například OIH - oil service HOLDRs. Tento HOLDRs se obchoduje na burze AMEX a skládá z několika akcí se zaměřením na ropný sektor, jako například RIG, SLB, HAL, BHI, DO a podobně. Každá z těchto akcí má v tomto HOLDRs vlastní váhu - procentuální zastoupení. Pokud se tedy rozhodnete obchodovat například RIG, pak by na jednom z vašich grafů na platformě určitě neměl chybět graf s OIH a jeho největšími komponenty spolu s vaší akcí.

Rada pro začátečníky na závěr:

Mnohé obchodnické platformy poskytují službu takzvaného filtru, kde se objevují akce s největším pohybem v daném čase. Mít tuto službu na platformě bych začátečníkům nedoporučoval, protože to jen ubírá z pozornosti, která by se měla zaměřit pouze na jednu akcii. Rovněž je zde riziko, že se zamotáte v akci, o které ani nevíte, jak se pohybuje, jaké má levely, volume a podobně. Suma sumárum je to příliš velké riziko na začátek.

Pravidla pro výběr akce - pokročilí:

Po pár měsících obchodování už budete vědět, jaká je úroveň rizika, kterou jste ochotni podstoupit v rámci jednoho obchodu, zda preferujete Thick volume nebo Light volume akce, zda jste více orientovaní na momentum obchodování (velmi krátkodobé, několik sekundové až minutové obchody) nebo spíše na poziční obchodování (dlouhodobější, kdy vystoupíte z obchodu, až když cena dosáhne vámi předem určenou úroveň). Rovněž díky zkušenostem budete vědět více o tom, jak se jednotlivé akce pohybují a co od nich můžete očekávat. Tyto zkušenosti vám poskytnou více prostoru při obchodování.

Přesto se snažte vyhnout šílenství ohledně počtu akcií zobchodovaných během jednoho dne. Během aktivního obchodování jsem měl dny, kdy jsem na konci dne s překvapením zjistil, že jsem uskutečnil obchody v patnácti a více akciemi. A to už je opravdu hodně. Nejvíce ziskové dny, z dlouhodobého hlediska, byly ty, kdy jsem se zaměřil na maximálně dvě až tři akce z jednoho sektoru, během celého dne. Takové dvě tři akce, které se svými pohyby co nejvíce přibližují vašemu stylu obchodování, vám poskytnou velké množství příležitostí na obchody.
Mějte na paměti, že nejzkušenější obchodníci, se kterými jsem se během mé kariéry setkal, měli košík 10 - 15 akcí, jejichž grafy analyzovali na každodenní bázi a pustili se do obchodu pouze tehdy, pokud v grafech viděli chartpatterns a s nimiž měli pozitivní zkušenosti v minulosti. Díky tomu byli schopni se vyhnout roztříštění pozornosti díváním se na několik akcií.

Součástí výběru akce pro zkušenější obchodníky je i výběr akce během takzvané earnings season. To je období, ve kterém společnosti, jejichž akcie se obchodují na burzách, poskytují čtvrtletní zprávy ohledně svých výsledků. Tomuto tématu se blíže věnuji v článku Den obchodníka.